冯玉国:断供不会引发次债危机

  深圳房价持续下跌,使一些人发现他们过去买的房子其价值正在不断缩水,甚至,所欠银行的购房贷款,超过了房子现在能卖出的市场价,也就是说,这些房子已经成了负资产,一些房主因此选择把房子扔给了银行,当然他们也不再偿还银行的贷款。这就是“断供”。而美国次贷危机的导火索,就是大量贷款人还不了房贷,结果银行坏账剧增,引发严重危机。于是,有人担心,“断供”会引发中国式次债危机。

  我认为,这种担忧可能过于悲观。

  首先,“断供”的人数很少,在整个银行贷款中的占比很小。中国银行深圳分行提供了数据显示,其房贷的烂账率大概是0.5%,比去年上升了0.3个百分点,以前是0.2.这个数据与其他贷款品种相比,依然是安全的,并且,依然算得上是优质贷款。

  其次,“断供”者以炒房者为主。据央视记者调查,深圳目前断供的“有很多是炒楼客”。而前几天有媒体报道称,深圳一位炒房客在最多的时候囤积了60多套房子。另外,《深圳蓝皮书:中国深圳发展报告(2007)》显示,深圳2006年置业者中,有超过30%置业者在取得产权证后半年内转手,投机之严重由此可见一斑。投机客经历一次房价下跌的洗礼,才能变得理性,房地产市场才能变得理性。否则,炒房就能赚钱的结果只会进一步助长投机潮。

  实际上,即使在投机客中,“断供”的现象也仅仅是个别。比如,深圳那位囤积60多套房子的炒房客,在房价下跌后卖不出去的情况下,无法应对各大银行每个月30多万的还贷压力,就把他的69套房子全部协议转让给以前的炒房团朋友。这69套房子有人接收,至少说明,还有人看好未来的房价走势,显然,个别“断供”现象根本不值得担忧。

  再次,楼市调整的范围非常有限。我们知道,除了深圳、广州等极个别城市,全国绝大部分城市的房价仍然在上涨过程中,仅仅是成交量有所下降而已。因此,负资产的情况在国内还极为罕见,仅仅是在极个别城市出现的极端案例,不具普遍性,怎么可能引发次债危机呢?

  最后,绝大部分商品房是在2007年以前就成交的,且有30%的首付比例限制。而现在,即便跌幅最深的深圳市,其房价也才仅仅恢复到2007年上半年的水平,对银行的承受能力并不构成威胁。事实上,房贷在整个银行贷款业务中的比例本来就有限,央行发布的数据显示,到2008年3月底,与房地产相关的贷款仅占整个国内银行体系贷款总额的17%,即使以现在上升后的坏账率来计算,也远不足以对金融安全构成压力,更不足以引发次债危机。

  另外,除非万不得已,一般不会有谁选择“断供”。第一,如果贷款人选择“断供”,意味着他放弃房屋产权,银行将对房屋进行拍卖,贷款人将白白损失掉首付款。第二,承担相应的违约责任。第三,放弃未来房价重拾升势,资产恢复正值的机会。

  “断供”现象将开发商的暴利暴露无遗。据央视记者调查,深圳某楼盘原来每平方米单价是11000多元,最高时达到13000多元,但现在新开的三期楼盘售价只有6888元,不仅送精装修,送全套家电,还有一系列的优惠。而这一切,都是在短短的几个月时间发生的。在这一过程中,地价、建筑成本、税费都没有明显变化。“断供”现象再次将开发商的暴利晾晒出来,而挤压暴利的过程,同样是促使房地产市场健康发展的过程。这不仅不可能引发次债危机,还可能在一定程度上铲除次债危机爆发的土壤。

  因此,极个别“断供”现象不会引发次债危机,对此,我们应该有足够的信心。

  来源:上海证券报

  作者:冯玉国

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1 条评论 »

  1. 牛皮 说:,

    2008年07月18日 星期五 @ 04:06:16

    1

    认同作者.
    还有一个,深圳,北京, 上海是国家重点投资点.他们的房产涨落投影出国家投资的转移或中国经济的退落.全国的农村人口转到城市需求还很大.土地被征收或征收的钱还在手里.
    断供是当权者他们内部的争斗.看戏了.

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