汪茂昌:透析我国资本外逃

  资本外逃,是指由于资本持有者对一国的政治或经济形势产生恐惧、怀疑,为了规避风险和管制,确保资本安全,而将资本转移到其他国家的一种非正常的资本外流。资本外逃在一些金融体制不完善,资本市场不发达,开放程度低,汇率管制多的国家普遍存在。大量资本外逃是墨西哥、东南亚、韩国、俄罗斯等国、家( 地区) 爆发金融危机的直接导火线,同时它反过来又加深金融危机的程度。因此,资本外逃是衡量一国经济结构完善状况以及金融体系潜在危机程度的一个重要指标。

  那么,我国资本外逃的情况如何呢?

  有多少资本在外逃

  我国的资本外逃现象始于20世纪80年代,由于,当时我国实行严格的外汇管制加上对外开放程度低,资本外逃的规模较小,每年只有几亿至十几亿美元。20世纪90年代以来,资本外逃的规模呈现出逐渐扩大的趋势,1991~1994年,资本外逃额每年都超过100 亿美元。1995年以后,资本外逃的规模进一步扩大,1995、1997年每年资本外逃额约为430 亿美元,2000年约为450~500 亿美元。财政部课题组研究资料显示,1997—19 99 年资本外逃额分别为364 .74亿、386 .37亿和238 .3 亿美元。

  我国资本外逃额到底有多少? 由于我国资本项目没有放开,还实行外汇流动管制,资本流出难以统计,尤其那些大量通过非法渠道流出资金的数额更是无法统计。另外,不同的学者由于采用不同的测算方法,测算出的具体数额也具有较大的差别。但是通过对我国国际收支平衡表中的“误差与遗漏”项目进行分析,不难看出国内资本外逃形势严峻;据国家外汇管理局统计,1982年我国国际收支平衡表中的“误差与遗漏”为2 .93亿美元,1995年激增至178 .23亿美元,1998—2000年分别为165.76亿、148.04亿和18.93 亿美元。1990~2000年的“误差与遗漏”的数额超过了300 亿美元;我们可以肯定地说,我国同期资本外逃数量肯定要超过这个数目。因此,有的学者认为,我国已成为仅次于委内瑞拉、墨西哥和阿根廷的第四大资本外逃国。

  哪些资本在外逃

  一些政府官员利用手中的特权,通过贪污、受贿和“寻租”所得的巨额资金。改革开放以来,政府一些腐败官员利用手中的特权,非法挪用、侵吞国有资产以及为某些不法商贩的违法活动提供方便,从中收受巨额“好处费”;这些人通过非法途径为自己聚敛了多少财富,无法统计,但从近年来我国查处的二些贪污、受贿的大案、要案中可以看出,这些巨贪少者贪污受贿几百万,多者,几千万,乃至上亿。随着我国惩治腐败的力度不断加大,这些非法资金是最急于外逃的。

  部分国有企业经营管理者侵吞的大量国有资产。我国从计划经济体制向市场经济转轨的过程中,一些国有企业的经营管理者,利用体制漏洞和法律的不健全,在企业兼并、重组、拍卖中,相互勾结,低价出售国有企业,使大量国有资产流入个人腰包。这类非法财富也总是千方百计寻找机会外逃。

  不法商人获得的巨额资产。目前在我国市场经济体系很不完善,经济秩序比较混乱的情况下,走私;贩私、诈骗以及偷税漏税等活动非常猖獗。厦门远华集团通过走私,偷逃关税就达300 多亿元人民币,非法获利上千万元人民币。这么巨大的非法财富,不逃往国外,国内哪有他们的安身之地?

  私人业主通过合法经营积累的私人资本。改革开放以来,我国有不少私人业主通过自己的辛勤劳动,成为百万、千万乃至亿万富翁,积累了大量私人资本。这些私人业主担心自己合法的资产得不到有效的保护,于是纷纷外逃。据民主建国会北京经济学院支部和中关村实验区支部的一项调查显示:在北京资产总额超过500 万元人民币以上的私营业主中;向国外转移资本的已占三成以上,并呈不断上升趋势。

  资本外逃的途径

  资本外逃可以通过合法和非法途径进行。目前,在我国实行外汇管制资本项目尚未开放的情况下,资本外逃主要是通过非法途径实现的。

  虚报进出口商品价格。在一般的国际贸易活动中,伪造进出口商品的发票价格,使其偏离贸易的实际合同价格。这种方式也就是我们常说的“高报进口,低报出口”。在进口时,一些企业与国外供货商相互勾结,高报进口商品的价格,骗取外汇对外支付货款,然后从中分得巨额赃款,并将非法所得留存在国外;在出口时,一些企业大肆压低出口商品的价格,或者采用发票金额远远低于实际交易额的做法,将货款差额由国外进口商存入出口商在国外的账户,从而达到资本外逃的目的。

  借投融资之名转移资本。近年来,国内企业兴起一股对外投资的浪潮,据统计,目前我国对外投资的企业已逾万家,其中确实有些企业是为了提高国际竞争力,开拓国际市场,但是有很多企业只不过借投资之名,通过多种方式转移资金:对外投资时低估资产价值,致使国有资产大量流失到国外,隐瞒、截留境外投资收益和溢价收入,用于再投资;将国外的投资非法转移到私人账下,然后扮成外资投向国内。这样即可以骗取国家的税收优惠政策,又为日后外流获取合法资格。

  通过支付中介费用转移资金。有些企业和个人通过向境外机构支付巨额的旅游费、咨询费、教育培训费、特许权使用费等中介费用,将资金转移到国外。

  非法将现金直接转移到国外。一些企业或个人与海关、边防等监管部门中的腐败分子相勾结,逃避海关的监管,将外币或人民币直接携带出境。还有一些通过从事外汇金融中介服务的“地下钱庄”,从“地下”汇款路线汇出。一般是境内外以电传方式或电脑联网各自兑付,在国内收人民币,在国外将外币支付到其账户上。

  资本外逃的途径五花八门,多种多样,并且形式比较隐蔽,很难完全弄清。以上介绍的只是一些资本外逃的主要途径。

  资本外逃的潜在威胁

  资本外逃是否影响我国经济的发展,学术界有争议。有的学者认为资本外逃只是市场经济下资本追求利润最大化的一种体现,我国每年有大量的外资流入,我国有巨额的居民储蓄,投资资金充沛,所以资本外逃对我国经济的发展影响不大。但笔者认为,如果我国政府不能采取有效的措施控制日益猖獗的资本外逃,大量的资本外逃,对我国经济的发展必将产生消极影响,甚至埋下经济危机的隐患。

  资本外逃会削弱经济增长后劲。我国每年有大量的外资流入,外资的流入可以解决我国建设中的资金缺口,也可以增加就业机会,对我国的经济增长具有较大的推动作用。但如果不能有效地控制资本外逃,引进外资只不过是账面上的虚假繁荣,其实际数额势必大打折扣。

  资本外逃抵消宏观政策。近年来,我国内需不旺,许多商品过剩,经济亩临产重的通货紧缩压力。为了缓解通货紧缩的压力,我国一直实行扩张的财政政策和稳健的货币政策,想方设法刺激内需。同时,千方百计地刺激出口以弥补内需不足。但大量的资本外逃就会造成流通中的实际货币量少于央行拟发的货币供给量,这会在很大程度上削弱扩张财政政策和货币政策刺激内需的效果,对经济增长造成不利影响。

  扰乱汇市,动摇居民对人民币的信心。目前我国资本账户尚未开放,许多资金还无法通过正当的途径流出,这样势必造成汇市“地下黑市”盛行,扰乱汇市的。正常秩序,增加对汇市管理的难度。同时,资本持续大量外逃,一方面会减少外币的供给,另一方面又会增加对外币的需求,这会对人民币形成巨大的贬值压力。如果居民对人民币具有贬值的预期,一些有门路的人就会将人民币兑换成外币,并转移到国外。因此,居民对本币贬值的预期反过来又会加剧资本外逃。如果这种效应得不到控制,一旦我国开放资本账户,资本就会更大规模地外逃,甚至会造成严重的金融危机。

  此外,资本外逃打击不力还会助长一些贪官污吏的贪污、受贿以及权力寻租的腐败行为。一些外逃的国内资金又装扮成外资投向国内,骗取税收优惠政策,造成我国大量税收流失。

  资本外逃对我国经济发展造成的负面影响是显著的。为此,我们必须完善现行法律法规;加强资本监管;深化金融体制改革,完善利率和外汇市场;加强对国有资产的管理,加大对贪污受贿;侵吞国有资产行为的督察和惩处;严格规范企业对外直接投资、买壳上市以及国际购并中的资产评估和财务管理,以便有效地遏止资本外逃。

  来源:《体制改革》2001年第10期

  作者:汪茂昌

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1 条评论 »

  1. phuckcommunism 说:,

    2008年01月24日 星期四 @ 03:39:02

    1

    为什么不外逃?不幸生在这个国家就应该被你们整死?

    用自己赚的血汗钱换个文明国家养老就有罪吗?对不起,社会制度不健全不是我的错。

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