巩胜利:“看空中国”到底空在哪里?

  前不久,中国官方新华社发表题为《警惕西方对冲基金“看空”中国经济的阴谋》电问文,该文指“以美国的对冲基金经理詹姆斯?查诺斯公开指称中国房地产泡沫是‘迪拜的1000倍甚至更糟’为代表,西方一些对冲基金、研究机构‘不约而同’看空中国经济、预测增长停滞甚至崩溃的言论接二连三、甚嚣尘上”。詹姆斯?理查兹还声称,中国正身陷“历史上最大的泡沫”,甚至是世界知名投资分析师麦嘉华近期甚至高调预言:“中国经济将在9至12个月内崩溃”……。但作为目前全球处于第2、第3大、非市场经济体的中国,到底有没有经济的“空”洞现象,到底是被“看空”还是本已“空洞”?还是让中国的现实和实施来说话吧。

  2010年伊始,国际巨头必和必拓公司发布半年财报,截至2009年12月31日的半年时间里,该公司实现净利润61亿美元(约为416.4亿中元,净增134.4%.见2010年3月2日《经济参考报》作者杨烨《必和必拓要求我钢厂把长协矿临时结算价提高40%》一文),大约相当于中国整个钢铁产业的80%.一位大型钢铁集团高层人士在参加近期举行的行业研讨会中坦言,由于中国钢铁业需求陡增,铁矿石价格上涨也跟着猛涨,加上废钢价格上涨幅度较大,集团目前大部分产品处于亏损状态,有毛利的产品并不多,毛利每吨也仅有50到100多中元,加上相关费用,基本不挣钱。如果国际铁矿石价格被三大巨头拉高40%,中国钢铁产业将面临整体困难和绝境。铁矿石的危局,只不过是中国崛起后的一个极度放大缩影,而2009年之后的中国石油、食油等正发生着中国60年来、不曾有过的重大逆变,使今日中国制造根源的受制于人,中国正面临着这些方面生态环境改变与被改变的源头恶化。

  更令人吃惊的是,必和必拓最新公布的半年财报利润,已经接近中国68家大中型钢铁企业全年总和。根据中钢协2009年末提供的数据显示,纳入统计的68户大中型钢铁企业2009年实现利润553.88亿元(含投资收益、资产减值损失),比上年下降31.43%.而中国大中型钢厂2009年全年销售利润率仅为2.55%.而到2010年5月18日,谈水河谷对中国铁矿石价格涨至160美元/吨,比第二季度提高23%,比2009年末高出近一半(见2010年5月20日《环球时报》11版《淡水河谷拟对华提价两成》),成为铁矿石至今以来的最高价格。

  外媒报道:必和必拓及国际铁矿石三巨头行为显得非常强硬,要在2009年度价格上涨40%;而到5月初,实际上中国使用的铁矿石价格已经在去年的价格上涨了120%.其一,中国市场需求极度旺盛;其二,即是中国钢厂不买账,必和必拓及国际三巨头也可以用现货供应的方式,从中大赚一笔。

  ⑴、铁矿石:聚起全球巅峰

  2010年不过两个多月后,现货铁矿石市场价格再次连续反弹,2月24日天津港63.5%的印度粉矿CIF期货参考价格达135-138美元/吨。现货矿价格的居高不下,让2010年的铁矿石长协价格谈判已经无法继续,就连日本、韩国的谈判也持续僵持,2月14日巴西淡水河谷甚至声称要废止进行了40多年“年度基准价”要以“市场现货价”取而代之。

  可以说,为了获取更高的垄断利润,一些铁矿石巨头无所不用其极。它们没有把下游钢厂视为长期合作伙伴,而是视为敌手,恨不能榨干钢厂的全部利润。事实上,去年中国钢厂的平均销售利润率只有2.4%,仅仅大体相当于同期银行一年期人民币存款利率,而力拓集团2009年当期息税折旧摊销前收益高达143亿美元。

  在这种以争夺能源为唯一战略的冷战氛围中,中国钢厂无疑要蒙受一些重大损失。由于中国铁矿石高度依赖进口,2009年铁矿石进口依存度高达60%以上,而进口的铁矿石又大多来自力拓、必和必拓、淡水河谷这三大矿山。当一个整体市场到达来者通吃,根源环境发生逆变,那么“话语权”就不再大市场一边,相反市场越大就成为供方的“把柄”,中国钢铁市场的源头变化就这样生成。要害是:中国钢铁产能屡屡跃升,国际铁矿石巨头怎么不屡屡提价?在全球,铁矿石供应与中国钢铁产业之间根本就不存在“合作共赢”。

  中国铁矿石谈判牵动全球业界的神经,也再一次暴露了中国在对外贸易中,大宗商品谈判的国略、宏观源头的捉襟见肘。实际上,不只是铁矿石,诸如原油、粮油、煤炭等各种资源性物资的对外依存度也高高在上。工信部部长李毅中近日表示,我国对外贸易依存度达60%.对外依存度是各国广泛采用的一个衡量一国经济对国外依赖程度的指标,是用一国进出口总额除以该国的GDP.

  ⑵、中国铁矿石受制62%

  中国与三大矿商为首的铁矿石卖家正在面对面激烈博弈。在这场你来我往的年度大戏中,中国作为铁矿石全球第一大买家的地位已经固若金汤。中钢协的数据表明,2009年我国进口铁矿石6.2亿多吨,比2008年增加了1.8亿吨,成了全球矿业巨头名副其实的“取款机”。

  虽然“疯狂的铁矿石”已令钢厂不堪重负,但我国铁矿石的对外依存度仍在节节攀高。到2009年末,中国工信部总工程师朱宏任在一次新闻发布会上表示,铁矿石对外依存度已经从2002年的44%提高到至今的69%.

  铁矿石由供应商“话语权”的逆转,这是世界的悲哀还是神话,值得全球来评说。若“富可抵国”的广东省真要新上万亿吨钢铁产能的话,全球各国局势又将会怎样发生核巨变?

  ⑶、原油又超50%警戒线

  国家能源局最新数据显示,我国原油对外依存度目前已经达到了51.3%,首次超过舆论所称的50%的警戒线,而在1993年我国首度成为石油净进口国时,这一数字为6%,我国原油的对外依存度在16年间翻了十数倍。值得注意的是,2009年中国原油进口也是一路飞涨,高位徘徊,平均每月在1600万吨以上,国际油价的波动直接影响着中国市场。

  受此影响,此前中国《全国矿产资源规划(2008——2015)》预测的“2020年中国原油对外依存度将达60%”,被2009年年中的《能源蓝皮书》修改为:“在2019年中国原油的对外依存度将达到64.5%”。而除了石油,中国煤炭产业进出口的形势也在发生巨变,2009年中国近60年出口的煤炭产业首次由出口大国一跃成为煤炭的净进口国。

  也许,当今世界昨天的“石油战争”人们还历历在目,但中国对石油的短缺和渴望、依赖足以成为中国和全球各国的“一场罕见新战争”。

  ⑷、四大粮商全被控制

  来自农业部的数据显示,中国大豆的对外依存度高达70%,大豆已成为需要“看人脸色”的最大宗农产品,而农业部相关负责人还不无忧虑地指出,经济贸易全球化对农业和粮食发展的冲击越来越大。目前除稻谷外,国际粮棉油产品价格都低于国内,除了已被蚕食的大豆,油菜籽和食用植物油的进口量也持续增加。

  业内人士指出,中国大豆的市场已完全受“ABCD”四大国际粮商控制。据了解,2004年的大豆危机导致国内压榨企业几乎全盘陷入倒闭风潮,而四家国际粮商趁机低价收购、参股中国大豆压榨企业。这四家企业——ADM、邦吉(Bunge)、嘉吉(Cargill)和路易达孚(Louis Dreyfus)的首字母分别为“A、B、C、D”,被简称为“ABCD”。

  中国人民大学农业研究所副所长郑风田教授研究也证实:“中国97家大型油脂企业中有64家已被国际四大粮商参股控股,占总股本的66%”。国际这四大粮商从原料生产、贸易到加工直至零售,几乎是“全产业链”的资本控制,牢牢把握着定价权,这种现象表明:这是任何“法制国家”根源无奈,致中国对“游戏规则”无法来玩。中国总理溫家寶2月27日在新华网谈及中国与美国的关系时风趣而无奈的说“不能总让中国人坐着飞机吃大豆”吧?

  从一个国家筋骨的钢铁产业,到掌握这国家命脉运行的石油产业,再到中国人生命质量的食用油产业,中国这些生死攸关、命脉产业的源头空洞已超过总体的2/3以上,中国产业的局部“空洞”已经从无到有的开始局部出现。根源问题是,这已经不是西方大国“看空”中国与否的一种表象问题了,而是中国迅速发展中,缺少产业布局、短缺宏观大略远见、源头一步步根阻所致。比如铁矿石、食用油等就是最好的例证,若不能建树源头的生态环境,象广东省2010年“一号令”决定上万亿吨钢铁产业那样(见2010年1月25日《21世纪经济报道》一版题为《宝钢亿万吨产能梦再起步 广东钢铁实质性重组开始》报道),中国的钢铁环境将全球更加绝对严峻突兀,一个增加万亿吨钢铁产能,世界的格局、环境岂能不发生大裂变?中国原有的一些“话语权”,正在发生源头的大逆转,这种逆转是国家生态环境发生了聚变:正如“市场越大、越不由市场说话算数”的历史性颠覆一样,成为全球逆转“市场经济”举世神话的利器——将一直以来的“市场越大越优越”变成了“市场越大越灾难”!? ?中国必须要从生态环境源头加以反思和实践,否则2/3的空洞也将恶化,还要有多少产业链断裂、断裂的难以修补环境、人文、气候……鉴于世纪的美元海啸、欧元危机都为中国继续前行提供了历史、绝无仅有的机遇,但这种机遇只是给给那些有准备、能抓住它的人!

  注:①、本文中所称“中元”,乃人民币,是与美元、欧元、日元、加元、港元等等所有国家货币等同的一种货币区域性货币。             (作者系《国情内参》首席研究员)

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  作者:巩胜利

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