巩胜利:中国利率之路更艰难

  ——中国央行罕见数小时后突然加息0.25个百分点

  中国人民银行(简称中国央行)6日晚决定,自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率,也是就在当然0时之后、7日已经开始实施这个新利率来。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

  本次央行加息将产生什么影响?我们从以下几个角度进行分析:

  存款1万元存一年利息增加25元

  据央行各档次存款利息调整情况,除活期利率没有变动外,三个月、半年、一年、两年、三年、五年期限的储蓄存款利率分别加了0.25个百分点。

  假设一位银行客户有1万元存款,按加息后的三个月、半年、一年、两年、三年、五年期储蓄存款利率计算,在客户存满相应期限之后,利息比加息前分别增加多少呢?我们帮这位客户计算了一下,利息增加了25元。

  加息后仍未跑赢通胀1万元存1年贬值200元

  如果将1万元存入银行,按现在一年期定存3.50%计算,一年后的本金和是10350元。按5月CPI上涨5.5%计算,将这10350元用于日常消费,仅相当于一年前的9800元,比当初存入的1万元贬值200元。

  CPI上涨速度远高于存款利息上涨速度,即使央行加息,存款也不是战胜通胀的好工具。6月份中国CPI可能超过6%.

  加息后5年期房贷利率破七百万贷款月供增119元

  据统计数据显示,从数据上看月供每月增加的数额不大,以百万贷款额计算,每月增加的月供为119.59元。第二套房增加的月供为134.96元。但是已经数次加息的叠加影响逐渐出现。

  有分析认为,从2010年至今,央行已经连续12次执行了提高存款准备金率,而较少加息。本次加息对市场的影响将比较大。过去一年 来已经加息多次,虽然前几次加息的直接影响都不明显,但是逐渐将出现叠加效应,给市场的影响将逐渐由量变到质变。利率的上调效果逐渐将明显。

  2010年10月前购房的消费者大部分执行的是基准利率的0.7倍,即使是09年前的购房者也大部分在这期间已经和银行重新签订贷款合同续存期 基准利率0.7倍的贷款合同。也就是说,2010年10月前大部分购房者在2011年前享受的贷款利率是当时基准利率的0.7倍也就是:4.16.

  本次加息以后到明年1月1日就需要执行今年3次加息的影响,也就是需要执行7%的0.7倍=4.9.贷款100万20年,就需要支付的月供为6544.44,而在2010年需要支付的月供为6144.44,上涨了400元。今年剩下6个月时间,中国可能还有二、三次加息。

  (作者系《国情内参》首席研究员)

  作者:巩胜利

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